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上市公司理财热渐退 四上市公司理财规模缩小过百亿

发布时间:2019-11-02 13:05:45 阅读次数:1657

上市公司“融资热”下降;四家上市公司融资规模萎缩超过10亿

新华社经纬网9月17日电(魏伟)近几年来,上市公司购买金融产品的热情持续高涨,而今年的“金融热”已经降温。相关统计数据显示,截至9月16日,a股上市公司理财购买累计8797.95亿元,较去年同期的1.28万亿元下降31.19%。持有的理财产品数量为13812种,比去年同期的17839种下降了22.57%。

业内人士表示,自今年年初以来,企业资本短缺和财务收益率下降是上市公司财务规模和金融产品数量“双降”的主要原因。理论上,上市公司持有的金融产品的规模和数量将继续下降。

财务管理规模和持有产品数量“双降”

近年来,a股上市公司购买理财资金的热情持续高涨,从2010年仅有“胜利精密”一家购买理财产品,到2018年底已有1311家上市公司购买理财产品。截至2019年9月16日,2019年共有1036家上市公司认购理财产品,比去年总行总数少了近300家。

过去,上市公司利用闲置资金购买理财产品,这被视为提高资本使用效率的常见做法。然而,今年,上市公司的“财富管理热”正在降温。从订购产品的数量和数量来看,不如去年同期。

风的统计数据显示,截至9月16日,a股上市公司已经购买了8797.95亿元的理财产品,较去年同期的1.28万亿元下降了31.19%。持有的理财产品数量为13812种,比去年同期的17839种下降了22.57%。

具体而言,截至9月16日,241家a股上市公司共购买了逾10亿元的理财产品。与去年同期的339起相比,下降了28.9%。

其中,今年的“理财专业”认购额也较去年有所下降。截至9月16日,渤海轮渡、恒瑞医药和江苏国泰位列认购总额前三名,分别为189.29亿元、133.74亿元和131.69亿元。去年同期,前三名分别是宝钢、天马集团和澳普照明,认购金额分别为490.2亿元、388亿元和198.43亿元。

截至9月16日,十大a股上市公司已经认购了该名单。资料来源:风表:魏伟、经纬、中信

与去年同期数据相比,中国新经纬客户发现,在2018年同期十大上市公司中,除江苏国泰的财务认购金额从2019年的125.09亿元上升至131.69亿元外,其余九家上市公司的财务认购金额均有不同程度的下降,其中四家公司的规模超过100亿元。其中,宝钢从2018年9月16日的490.2亿元下降到今年同期的0元。天马集团的388亿元下降到今年的4.06亿元,减少了384亿元。维奇诺和中国大汽车公司也将其财务管理规模缩减了100多亿英镑。

截至2019年9月16日,认购金额同比下降幅度最大的十家上市公司。资料来源:风表:魏伟、经纬、中信

银行的财务回报率下降了18个月

“所谓上市公司财务管理,是指上市公司拥有大量资金,但没有太多的投资渠道,因此它们通过购买金融产品来获取财务利益,以避免资金闲置。”苏宁金融学院高级研究员陈家宁对中新经纬的客户说。

根据中国新经纬客户咨询的通知,上市公司的大部分资金来源是自有闲置资金或过度募集资金,暂时没有明确的用途。基金的这一部分有一定的空闲时间。如果存款或活期存款利率很低。因此,利用该基金购买短期金融产品也成为上市公司的一种选择。

沈万鸿源证券研究所首席市场专家桂郝明表示,今年以来,上市公司财务管理规模和产品数量下降的主要原因有两个:第一,公司资金相对短缺,经常超过以往股票发行筹集的资金量,公司运营中存在一些资金冗余,因此闲置资金将用于财务管理。今年以来,企业再融资相对困难,导致资金短缺。其次,财务管理回报率大幅下降,许多企业对财务管理的热情也下降了。

去年4月,颁布了新的资本管理条例。根据新法规的要求,保本理财应逐步退出理财市场。此外,银行理财产品回报率不断下降,上市公司理财规模也有所下降。近日,溥仪标准公布了今年8月各类财务管理的平均收入。银行管理层的平均年收入比上月下降了2bp(1 bp=0.01%),至4.05%。根据此前对中新经纬客户的研究报告,银行理财的平均预期回报率已经连续18个月下降。

关于上市公司财务管理规模和数量的下降,陈家宁认为,根据上市公司所属行业的不同,可能会有不同的解释。对于快速增长的新兴行业,这意味着公司有更多高质量的项目需要投资,因此不需要财务管理。对于衰退的行业,不排除资金短缺的可能,因此转移财富管理基金进行运营或转型。

专家:小心那些“做得不对”的上市公司

关于未来上市公司财务管理规模的趋势,桂郝明认为,理论上,上市公司持有的财务管理产品的规模和数量将继续下降,但不排除可能会有阶段性的增加。例如,最近键盘上市公司越来越多,有些公司在过度发行后可能会购买财务管理。

中国新经纬客户注意到上市公司白蓉科技和方邦股份已经加入“财富管理大军”。白蓉科技在上市后仅8个交易日就发布公告,宣布公司将使用部分不超过8亿元的临时未用募集资金进行现金管理,用于投资保本金融产品、结构性存款、定期存款、协议存款等。在12个月的时间里。

同样,在募集到9.79亿元后,科学创新局的另一家上市公司方邦股份(Fang bang shares)也发布公告,将暂时闲置的募集资金不超过9亿元用于现金管理。

对于上市公司从公众筹集资金流向“金融管理市场”,一些投资者认为这违背了投资者的初衷。投资者购买股票,希望企业能够获得长期盈利能力,并通过经营提高公司的估值。然而,一些公司在主营业务疲软时,不进行业务创新和改革。相反,他们购买金融产品并使用钱生钱。这实际上是浪费资金。

“上市公司短期内购买理财产品是可以理解的。他们有闲钱,暂时没有投资方向。购买理财产品可以避免闲置资金,但从长期来看,这样做绝对不可行。”陈家宁坦率地说,如果只是为了买一个理财产品,赚取一笔财务收入,这对投资者来说毫无价值。投资者可以自己购买财务管理。上市公司还需要做什么?

著名经济学家宋清辉早些时候表示,只要不违反相关规定,上市公司在短期内选择金融产品有一定优势。如果疏远主营业务,过度投资财务管理,或者将财务管理作为长期投资,这种投资行为可能会忽视主营业务,不利于企业的长期发展。(中信经纬应用)

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